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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 72,26 € |
72,14 € |
+0,12 € |
+0,17 % |
27.04/09:00 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005200000 |
520000 |
- € |
- € |
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Beiersdorf kündigt schmerzhafte Strategie an
20.12.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Emmanuel Bruley des Varannes, Ian Kellett und Joseline Gaudino, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000 / WKN 520000) von "hold" auf "sell" herab.
Beiersdorf habe auf einem Investorentreffen in London die Strategie für das Jahr 2015 präsentiert. Die letzten Hoffnungen auf potenzielle Kostensenkungen seien den Anlegern dabei genommen worden. Die Gruppe wolle sich auf das Kerngeschäft im Bereich Haut- und Körperpflege konzentrieren und den Verlust von Marktanteilen in Europa stoppen. Ferner müsse die Integration von C-Bons abgeschlossen werden, um alle Synergien realisieren zu können. In den Augen der Société Générale-Analysten seien die Anstrengungen sinnvoll, aber wahrscheinlich riskant und zunächst belastend.
In der Folge des Investorentreffens habe man die EPS-Prognose für die Jahre 2010 und 2011 von 1,98 EUR auf 1,93 EUR bzw. von 2,14 EUR auf 1,73 EUR gesenkt. Daraus ergebe sich für die Aktie ein KGV von 21,4 und 23,8. Man teile die Annahme von Beiersdorf eines Nullwachstums der Konsumentensparte im kommenden Jahr sowie einer bereinigten EBIT-Marge von 9,5%. Das Kursziel der Unternehmensaktie hätten die Société Générale-Analysten von 48,00 EUR auf 37,00 EUR zurückgenommen.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "sell" für die Aktie von Beiersdorf. (Analyse vom 20.12.10) (20.12.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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